Australischer Versicherer Aktie des Tages: Steadfast Group Limited
Wer als Buy and Hold Anleger Aktien von Unternehmen mit einem zeitlosen Geschäftsmodell sucht, der kommt am Versicherungssektor kaum herum. Ein vielversprechendes Unternehmen aus diesem Sektor ist die Steadfast Group Limited (WKN: A1W2S9 / ISIN: AU000000SDF8). In den letzten fünf Jahren konnte der Aktienkurs rund 75 Prozent zulegen, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (roll. Hochrechn.) der Aktie liegt bei rund 28 und die zu erwartende Dividendenrendite liegt bei 2,68 Prozent.
Die Steadfast Group ist ein australisches Unternehmen, das sich auf den Versicherungssektor spezialisiert hat und als größtes Maklernetzwerk für allgemeine Versicherungen in Australasien gilt. Gegründet im Jahr 1996 mit Sitz in Sydney, hat sich das Unternehmen darauf fokussiert, unabhängige Versicherungsmakler durch Skaleneffekte und verbesserte Marktzugänge zu stärken. Das Geschäftsmodell von Steadfast basiert auf der Schaffung eines umfassenden Netzwerks, das Makler, Underwriting-Agenturen und ergänzende Dienstleistungen miteinander verbindet, um sowohl für Geschäftskunden als auch für Privatpersonen maßgeschneiderte Versicherungslösungen anzubieten. Dabei erstreckt sich die Präsenz des Unternehmens über Australien, Neuseeland, Asien, Europa und seit 2023 auch die Vereinigten Staaten, was eine internationale Dimension in seine Aktivitäten bringt.
Kern des Geschäftsmodells ist das Steadfast-Netzwerk, das über 645 Versicherungsmakler mit 1.975 Büros umfasst. Diese Makler erhalten Zugang zu exklusiven Produkten, Dienstleistungen und technologischen Lösungen, die es ihnen ermöglichen, sich stärker auf die individuellen Bedürfnisse ihrer Kunden zu konzentrieren. Das Netzwerk bietet verbesserte Versicherungsbedingungen, Zugang zu über 160 Produkten und Unterstützung bei komplexen Schadensfällen, was den Maklern hilft, effizienter und wettbewerbsfähiger zu agieren. Die Größe des Netzwerks verschafft Steadfast Verhandlungsmacht gegenüber Versicherern, was zu besseren Konditionen für die Makler führt.
Ein weiterer zentraler Bestandteil des Geschäftsmodells sind die Steadfast Underwriting-Agenturen, die als größte Gruppe ihrer Art in Australasien gelten. Mit den Agenturen entwickelt das Unternehmen maßgeschneiderte Lösungen, die sowohl innerhalb als auch außerhalb des Steadfast-Netzwerks vertrieben werden. Diese Agenturen agieren als Managing General Agencies, die im Auftrag von Versicherern Policen zeichnen und verwalten, was Steadfast eine zusätzliche Einnahmequelle und Einfluss auf Produktgestaltung sichert.
Zusätzlich umfasst das Geschäftsmodell sogenannte komplementäre Geschäfte, die das Netzwerk und die Underwriting-Agenturen unterstützen. Dazu gehören Dienstleistungen wie Premium-Finanzierung, die es Kunden ermöglicht, Versicherungsprämien in Raten zu zahlen, sowie technologische Lösungen durch Einheiten wie Steadfast Technologies und Steadfast Re. Diese Einheiten bieten digitale Tools und Dienstleistungen, die die Effizienz der Makler steigern und Prozesse wie Datenanalyse oder Schadensmanagement optimieren. Durch Investitionen in Technologie, insbesondere in Datenanalyse und künstliche Intelligenz, positioniert sich Steadfast als zukunftsorientiertes Unternehmen, das auf die Digitalisierung der Versicherungsbranche setzt, um maßgeschneiderte Lösungen zu entwickeln und die Kundenerfahrung zu verbessern.
Ein weiteres Element des Geschäftsmodells ist die Beteiligung an anderen Unternehmen. Steadfast agiert als Miteigentümer durch Beteiligungen an Maklerfirmen, Underwriting-Agenturen und anderen ergänzenden Geschäften. Diese Beteiligungen ermöglichen es dem Unternehmen, zusätzliche Einnahmequellen zu generieren und gleichzeitig Einfluss auf die strategische Ausrichtung dieser Firmen auszuüben.
Die Wachstumsstrategie von Steadfast kombiniert organisches Wachstum mit gezielten Akquisitionen. Das Unternehmen ist ein Serial Acquirer, kauft regelmäßig andere Unternehmen auf, allein im ersten Halbjahr 2025 führte es drei Akquisitionen durch. Durch den Ausbau des Netzwerks und die Integration neuer Makler und Agenturen stärkt das Unternehmen seine Marktposition. Gleichzeitig nutzt es Akquisitionen, um neue Kundengruppen zu erschließen und sein Produktportfolio zu erweitern. Diese Strategie ist besonders effektiv in der stabilen und wachstumsstarken Versicherungsbranche, in der Risikoabsicherung und eine kontinuierliche Nachfrage von großer Bedeutung sind. Die Fokussierung auf technologische Innovationen ermöglicht es Steadfast, sich von traditionellen Maklern abzuheben, indem es Prozesse optimiert und die Kundenbindung durch personalisierte Angebote stärkt.
Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2025 ist das Gesamteinkommen abzüglich gezahlter Maklerprovision auf 779,7 Millionen AUD gestiegen (Vorjahreszeitraum: 653,1 Millionen AUD) und der den Eigentümern der Steadfast Group Limited zu zurechenbare Gewinn ist gestiegen auf 106,4 Millionen AUD gestiegen (Vorjahreszeitraum: 100,4 Millionen AUD).
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