Kanadische Gold Aktie des Tages: Lundin Gold Inc.
Der Goldpreis hat gerade wieder einmal Allzeithoch. Noch besser, als der Goldpreis, haben sich aber viele Goldaktien entwickelt, wie die kanadische Lundin Gold Inc. (ISIN: CA5503711080 / WKN: A12GZU). Seit Juli 2022 hat sich der Aktienkurs mehr als vervierzehnfacht, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (roll. Hochrechn.) der Aktie liegt bei rund 31 und die zu erwartende Dividendenrendite liegt bei 3,68 Prozent.
Lundin Gold Inc. ist ein noch relatives junges Gold-Bergbauunternehmen aus Vancouver, es wurde erst 2014 gegründet und beschäftigt rund 1.895 Mitarbeiter. Das Kernstück des Geschäftsmodells ist die Fruta del Norte-Mine im Südosten Ecuadors, die zu hundert Prozent dem Unternehmen gehört. Diese unterirdische Mine gilt als eine der ergiebigsten Goldminen der Welt, mit hohen Goldgehalten im Erz. Neben Gold gewinnt das Unternehmen dort auch etwas Silber als Nebenprodukt.
Die Mine Fruta del Norte wurde Ende 2014 erworben, der Bau begann 2017, und die Produktion startete 2019 mit kommerzieller Förderung ab 2020. Seitdem hat sich die Ausbeute stetig verbessert, mit hohen Gehalten und guten Ausbeuten im Verarbeitungsprozess. Im dritten Quartal 2025 wurden 122.086 Unzen Gold produziert, im Vorjahreszeitraum waren es 122.154 Unzen Gold. Das Unternehmen plant weitere Bohrungen und Erweiterungen, um die Produktion auf über 500.000 Unzen Gold pro Jahr zu steigern. Lokale Mitarbeiter machen über die Hälfte der Belegschaft aus, wodurch die Akzeptanz in Region der Mine hoch ist.
Der Produktionprozess beginnt mit der Erkundung und dem Abbau des Erzes unter Tage. Danach wird das Erz zerkleinert, gemahlen und durch verschiedene Verfahren wie Schwerkrafttrennung, Flotation und Laugung verarbeitet. Am Ende entstehen Goldbarren, die auf dem Weltmarkt verkauft werden. Die Einnahmen stammen hauptsächlich aus diesen Verkäufen. Das Unternehmen erzielt dadurch starke Geldströme, die es für den laufenden Betrieb, Erweiterungen und Ausschüttungen an Aktionäre nutzt. Ein großer Teil des Geldes fließt in Dividenden, wobei es eine feste vierteljährliche Zahlung gibt und zusätzlich variable Beträge abhängig vom Gewinn.
Gleichzeitig investiert das Unternehmen in die Erweiterung der Mine, um mehr Erz pro Tag zu verarbeiten. Derzeit liegt der Durchsatz bei rund 5.000 Tonnen täglich, die Pläne sehen eine Steigerung vor, durch neue Anlagen und bessere Techniken. Das verlängert die Lebensdauer der Mine auf etwa zwölf Jahre oder länger. Das Unternehmen bohrt intensiv in der Umgebung der Mine, um neue Vorkommen zu finden und die Reserven zu erweitern. Dadurch soll die Produktion langfristig gesichert werden.
Finanziell ist das Geschäftsmodell robust, da niedrige Produktionskosten pro Unze Gold hohe Gewinne bei steigenden Preisen ermöglichen. Das Unternehmen finanziert Wachstum größtenteils aus eigenen Mitteln, ohne große Schulden aufzunehmen. So bleibt es flexibel und kann schnell auf Chancen reagieren.
Im dritten Quartal 2025 ist der Umsatz gestiegen auf 447,119 Millionen USD (Vorjahreszeitraum: 323,087 Millionen USD) und das Nettoergebnis ist gestiegen auf 207,715 Millionen USD (Vorjahreszeitraum: 135,715 Millionen USD).
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