Immobilien REIT Aktie des Tages: EastGroup Properties, Inc.

Die sinkenden Zinsen machen Immobilien-Aktien wieder interessanter, wie die EastGroup Properties, Inc. (ISIN: US46627J3023 / WKN: A0LF36). Seit etwa vier Jahren bewegt sich der Aktienkurs seitwärts und die zu erwartende Dividendenrendite liegt bei 3,49 Prozent.

EastGroup Properties ist eine Immobilieninvestmentgesellschaft, ein REIT, die sich darauf spezialisiert hat, Industrieimmobilien zu entwickeln, zu erwerben und zu betreiben. Das Unternehmen wurde im Jahr 1969 gegründet und hat seinen Hauptsitz in der Stadt Ridgeland im Bundesstaat Mississippi. Das Unternehmen beschäftigt etwa 90 Mitarbeiter.

Das Geschäftsmodell dreht sich vor allem um den Besitz von Immobilien, die mehrere Mieter aufnehmen können. Diese Gebäude bieten den Mietern flexible Räume, in denen sie Lagerflächen mit Büros kombinieren können. Die meisten dieser Immobilien sind so gestaltet, dass sie Nutzer mit einer Fläche zwischen 20.000 und 100.000 Quadratfuß ansprechen. Solche Größen passen gut zu den Bedürfnissen vieler Unternehmen, die in wachsenden Regionen Waren lagern und verteilen müssen. Die Gebäude haben in der Regel Deckenhöhen von 24 bis 30 Fuß, damit hohe Regale Platz finden. Sie verfügen über mehrere Ladetore, die eine einfache Beladung ermöglichen, und der Büroanteil liegt meist bei 15 Prozent der Gesamtfläche. Das Unternehmen legt Wert darauf, dass die Immobilien in der Nähe wichtiger Verkehrswege liegen, wie Autobahnen oder Flughäfen, damit die Mieter ihre Waren schnell transportieren können.

Die Gesellschaft konzentriert sich auf Märkte, die stark wachsen und wo die Nachfrage nach solchen Verteilungsflächen hoch ist. Dazu gehören vor allem Regionen im Süden und Westen der Vereinigten Staaten, wie der Bundesstaat Texas mit Städten wie Dallas, Houston und Austin, der Bundesstaat Florida mit Orten wie Miami, Orlando und Tampa, oder Kalifornien mit Gebieten um Los Angeles und San Diego. Auch Arizona, North Carolina und weitere Staaten wie Georgia oder Nevada spielen eine wichtige Rolle. In diesen Gebieten entsteht viel neues Gewerbe, und die Bevölkerung wächst rasch, was die Nachfrage nach Lagerflächen steigert. Das Unternehmen wählt Standorte aus, an denen das Angebot an geeigneten Flächen knapp ist, sodass die Mieten stabil steigen können. Die Immobilien das Unternehmens machen zusammen mehr als 64 Millionen Quadratfuß aus, und ein großer Teil davon ist fast vollständig vermietet. Die Belegung liegt oft bei über 95 Prozent, was zeigt, dass die Mieter die Räume schätzen und lange bleiben.

Das Geschäftsmodell von EastGroup beruht darauf, Einnahmen hauptsächlich durch Mietverträge zu erzielen, nicht durch Immobilienverkäufe. Die Mieter zahlen regelmäßig Mieten, die das Unternehmen nutzt, um die Gebäude zu unterhalten, neue Projekte zu finanzieren und Gewinne an die Aktionäre auszuschütten. Dabei achtet das Unternehmen darauf, dass die Mietverträge Erhöhungen enthalten, die mit der Zeit zu höheren Einnahmen führen. In den letzten Jahren sind die Mieten bei Neuvermietungen oder Verlängerungen oft um mehr als 30 Prozent gestiegen, weil die Nachfrage die verfügbaren Flächen übersteigt. EastGroup kauft nicht nur fertige Gebäude, sondern entwickelt auch selbst neue Immobilien. Es erwirbt Grundstücke in vielversprechenden Lagen und errichtet darauf die Gebäude, die genau den Bedürfnissen der Mieter entsprechen. Sobald diese Gebäude fertig sind und Mieter einziehen, werden sie in das laufende Portfolio übernommen, wo sie stabile Einnahmen bringen. Diese Entwicklungstätigkeit macht einen wichtigen Teil des Geschäftsmodells aus, denn sie erlaubt der Gesellschaft, das Angebot selbst zu erweitern und von steigenden Grundstückswerten zu profitieren.

EastGroup managed die Immobilien selbst, ohne externe Manager einzubeziehen, was Kosten spart und die Kontrolle erhält. Die Mitarbeiter im Hauptsitz kümmern sich um alles, von der Auswahl neuer Standorte über die Bauüberwachung bis hin zur Pflege der Beziehungen zu den Mietern. Das Unternehmen hat eine große Vielfalt an Mietern, sodass kein einzelner Mieter zu viel Einfluss hat. Die zehn größten Mieter machen nur einen kleinen Teil der gesamten Mieteinnahmen aus, was das Risiko verringert. Viele Mieter stammen aus Branchen wie Logistik, Handel oder Produktion, die ständig Flächen benötigen. Das Geschäftsmodell zielt darauf ab, langfristig Wert für die Aktionäre zu schaffen, indem die Gesellschaft hochwertige Immobilien in den besten Lagen besitzt und die Einnahmen stetig steigert. Das Unternehmen finanziert seine Aktivitäten mit einer soliden Bilanz, bei der die Schulden im Verhältnis zum Gesamtwert niedrig bleiben. So kann es flexibel auf Chancen reagieren, wie den Kauf weiterer Grundstücke oder den Bau neuer Gebäude.

Das Geschäftsmodell der Gesellschaft nutzt den Trend, dass immer mehr Waren online bestellt und schnell geliefert werden müssen, was die Nachfrage nach nahen Verteilzentren erhöht. EastGroup profitiert davon, dass das Unternehmen früh in diesen Regionen aktiv geworden ist und Clusters von Immobilien aufgebaut hat, die sich gegenseitig stärken. Wenn ein Mieter in einer Gegend zufrieden ist, zieht das oft weitere Unternehmen an. So wächst das Portfolio der Gesellschaft stetig.

Der Umsatz im dritten Quartal 2025 ist gestiegen auf 182,136 Millionen USD (Vorjahreszeitraum: 162,876 Millionen USD) der den Stammaktionären zurechenbare FFO ist gestiegen auf 121,103 Millionen USD (Vorjahreszeitraum: 104,127 Millionen USD).

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