Israelische Maschinenbauer Halbleiterindustrie Aktie des Tages: Nova Ltd.
Laut Fortune Business Insights hatte der weltweite Halbleitermarkt 2025 eine geschätzte Größe von 755 Milliarden USD. Im Jahr 2032 wird der Markt bereits auf 2.063 Milliarden USD geschätzt. Wenn diese Prognose so eintrifft, dann würde der Markt jährlich mit durchschnittlich 15,4 Prozent wachsen. Damit Halbleiterhersteller ihr Halbleiter produzieren können, benötigen sie Maschinen und damit kommen wir zu Nova Ltd. (ISIN: IL0010845571 / WKN: 937092). Seit Oktober 2022 konnte sich der Aktienkurs mehr als versechsfachen, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (roll. Hochrechn.) der Aktie liegt bei rund 56.
Nova ist ein Unternehmen, das sich auf die Entwicklung und den Verkauf von fortschrittlichen Mess- und Prozesskontrollsystemen für die Herstellung von Halbleitern spezialisiert hat. Das Unternehmen wurde im Jahr 1993 in Israel gegründet, hat seinen Hauptsitz in der Stadt Rehovot und beschäftigt derzeit mehr als 1.200 Mitarbeiter in verschiedenen Ländern.
Das Geschäftsmodell von Nova basiert darauf, dass das Unternehmen hochpräzise Geräte anbietet, die in den Fabriken der großen Halbleiterhersteller eingesetzt werden, um die winzigen Strukturen auf den Chips genau zu messen und die Produktionsprozesse zu überwachen. Diese Messsysteme sind unerlässlich, weil die Halbleiter immer kleiner und komplexer werden und schon kleinste Abweichungen die Funktion der Chips beeinträchtigen würden. Die Kunden von Nova sind vor allem die großen Akteure in der Branche, die Prozessoren, Speicherchips oder andere Bauelemente herstellen, und sie kaufen die Geräte, um ihre Fertigungslinien stabil und effizient zu halten.
Der Verkauf der Messgeräte bildet den größten Teil der Einnahmen, doch das Unternehmen verdient zunehmend auch Geld durch den Service an den bereits installierten Systemen. Je mehr Geräte bei den Kunden stehen, desto mehr Wartung, Aktualisierungen und Ersatzteile werden benötigt, und diese Dienstleistungen bringen regelmäßige und gut kalkulierbare Einnahmen. Das Unternehmen strebt deshalb ein doppeltstelliges jährliches Wachstum der installierten Basis an, weil die wachsende Zahl der Geräte die Serviceeinnahmen steigert und die Gewinnmargen deutlich verbessert. Die Serviceleistungen sind weniger abhängig von schwankenden Aufträgen für neue Geräte und sorgen dafür, dass das Unternehmen auch in schwierigen Marktphasen stabil bleibt.
Nova investiert einen großen Teil der Einnahmen in Forschung und Entwicklung, damit die Messsysteme immer den neuesten Anforderungen der Halbleiterindustrie gerecht werden. Die Prozesse in den Chipfabriken werden durch neue Materialien, dreidimensionale Strukturen und immer feinere Nanometer-Abstände immer anspruchsvoller, und genau dort setzt das Unternehmen an, indem es Lösungen anbietet, die sowohl dimensionale als auch materiale und chemische Eigenschaften genau erfassen. Die Geräte arbeiten meist mit optischen Verfahren und werden durch spezielle Software ergänzt, die Daten analysiert und Vorhersagen trifft.
Das Unternehmen kombiniert dabei robuste Hardware mit intelligenter Auswertung, die auch Methoden des maschinellen Lernens nutzt, um die Ergebnisse noch genauer zu machen. Durch diese Kombination kann Nova sich von anderen Anbietern abheben und neue Bereiche der Halbleiterproduktion erschließen. Der Markt, in dem das Unternehmen tätig ist, wächst durch die steigende Nachfrage nach leistungsstärkeren Chips in Smartphones, Computern, Autos und Rechenzentren. Gleichzeitig treiben geopolitische Entwicklungen und Lieferkettenveränderungen die Investitionen in neue Fabriken voran, was wiederum die Nachfrage nach präzisen Messsystemen erhöht. Nova profitiert davon, dass die Kunden nicht nur einmalige Geräte kaufen, sondern langfristig auf die Technologie angewiesen sind, weil die Produktionsprozesse ohne zuverlässige Kontrolle nicht funktionieren würden.
Das Unternehmen hat eine starke Position aufgebaut, weil es früh innovative Lösungen entwickelt hat und kontinuierlich neue Technologien einführt, die den Kunden helfen, ihre Ausbeute zu steigern und Kosten zu senken. Die Einnahmen stammen aus zwei stabilen Quellen, dem Verkauf neuer Systeme in Phasen starker Investitionen der Halbleiterhersteller und dem laufenden Service an der großen Zahl bereits installierter Geräte.
Das Unternehmen strebt Bruttogewinnspannen zwischen 57 und 60 Prozent an, während es gleichzeitig 15 bis 17 Prozent der Einnahmen in Forschung steckt, um die Technologieführerschaft zu sichern. Die Betriebsgewinnspanne soll langfristig bei 28 bis 33 Prozent liegen, was zeigt, dass das Unternehmen ein effizientes Geschäftsmodell verfolgt, das Wachstum und Rentabilität miteinander verbindet.
Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 ist der Umsatz gestiegen auf 224,608 Millionen USD (Vorjahreszeitraum: 178,974 Millionen USD) und das Nettoergebnis ist gestiegen auf 61,421 Millionen USD (Vorjahreszeitraum: 51,279 Millionen USD).
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