Ausverkauf der Tech-Aktien – Wie geht es weiter?
ASML ist fast 12 Prozent im Minus, Applied Materiels fast 8 Prozent, TSMC fast 7 Prozent, Gold hat Allzeithoch, Anleger schichten ihr Depot um. Wir haben heute einen Ausverkauf der Halbleiter-Aktien gesehen. Dies war abzusehen, nach Donnerstag und dem steilen Anstieg des Russell 2000. Ich hatte dazu bereits einen Beitrag vor fünf Tagen veröffentlicht, was wohl passieren könnte und genauso ist es jetzt gekommen.
Es kriselt schon etwas länger in der Halbleiter-Branche. Allgemein gehen viele Hersteller davon aus, dass die zweite Jahreshälfte besser ausfallen wird. Die gemeldeten Aussichten von ASML sind nicht besonders positiv, 6,7 bis 7,3 Milliarden Euro Umsatz im dritten Quartal, die Analysten rechneten eher mit 7,5 Milliarden Euro. Gehofft hatten sie auch auf eine Bruttomarge von 51 Prozent, tatsächlich werden es wohl eher 50 bis 51 Prozent.
Bei AMD ist im Buschfunk von Stornierungen bei Aufträgen die Rede, es wird wohl auch weitere Einschränken durch die jetzige US-Regierung für den Export von kritischer Chip-Produktionsausrüstung nach China geben. Das allein reicht eigentlich schon aus, damit die Halbleiter-Aktien auf Talfahrt gehen. Nun hat Donald Trump Bloomberg Businessweek noch ein Interview gegeben und gesagt: “Wissen Sie, wir sind nicht anders als eine Versicherungsgesellschaft. Taiwan gibt uns nichts” … “Sie haben etwa 100 Prozent unseres Chipgeschäfts übernommen. Ich denke, Taiwan sollte uns für die Verteidigung bezahlen.” Das hat gesessen! Somit konnte es nur abwärtsgehen mit den Halbleiter-Aktien. Texas Instruments und Intel haben übrigens dennoch zugelegt.
Die Anleger investieren natürlich ihr Geld in die Bereiche, wo sie am meisten Geld verdienen können und das waren die Halbleiter-Aktien. Die Party ist jetzt erst einmal vorbei und sie schichten um. Neben Gold, welches wie bereits erwähnt Allzeithoch hatte, landet das Geld in den langweiligen Old Economy Aktien.
Wenn es solche Crashs gibt, empfehle ich immer, schaue dir mal den S&P 500 an und dort die Unternehmen bzw. Sektoren, welche auf grün stehen. So kann man sehr gut erkennen, wo die Reise in der nächsten hingehen wird.
Ich hatte ja bereits prognostiziert, dass der Energiesektor, Versicherer, Kreditkartenunternehmen und Konsumgüterhersteller profitieren werden. Genau das, haben wir heute gesehen. Die Lebensmittelhersteller konnten zulegen, aber auch die Pharmaunternehmen, während Medizintechnik-Unternehmen eher rot waren. Ich habe daher in den letzten Monaten bei Clean Harbors, Cintas, Progressive, Arthur J. Gallagher, Kinsale Capital Group sowie Marsh & McLennan aufgestockt
Auch Einzelhandelsaktien tendierten eher zum Rot. Das lag vermutlich auch an der Meldung von Five Below. Die Aussichten für das zweite Quartal sind enttäuschend, der CEO Joel Anderson ist zurückgetreten. Ich habe mit in den letzten Monaten eine größere Position von Sprouts Farmers Markets aufgebaut, diese Aktie war heute allerdings auch rot. Dennoch denke ich, dass diese Aktie langfristig weiter steigen wird, auch wenn es vielleicht auch hier eine größere Korrektur geben kann. Es ist eine Wachstumsmaschine.
Es gibt Anzeichen dafür, dass die US-Wirtschaft nicht so gut läuft, wie angenommen. Der Transportdienstleister JB Hunt musste einen Gewinnrückgang von 24 Prozent im zweiten Quartal vermeldet. In letzter Zeit liest man immer mehr in den Vorwörtern der Unternehmensberichte, dass der Konsum abzukühlen scheint. Auch die Airlines vermelden keine so guten Zahlen mehr bei den Ticketbuchungen.
Mein Fazit für mich ist, dass ich erst einmal weiter im Finanzbereich investiere, vielleicht noch die ein oder andere Old Economy Aktie aus anderen Sektoren und mir alles andere die kommenden Monate erst einmal anschaue. Sollten die Halbleiter-Aktien weiter abstürzen, was wahrscheinlich ist, dann irgendwann wieder einige einsammeln.
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