Gesundheits- und Bitcoin-Aktie des Tages: Semler Scientific Inc.
Semler Scientific (WKN: A1XEZJ / ISIN: US81684M1045) war einer der Überflieger der Corona-Pandemie, der Aktienkurs hatte sich nach dem Corona-Crash verfünffacht und dann ging es bei Mai 2024 etwa 85 Prozent nach unten.
Die 2007 gegründete Semler Scientific ist ein relativ kleines Unternehmen aus dem kalifornischen Santa Clara, mit nicht einmal 100 Mitarbeitern. Der Börsenwert liegt aktuell bei um die 463 Millionen Euro. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (roll. Hochrechn.) liegt bei rund 25. Das Unternehmen ist schuldenfrei.
Semler Scientific entwickelt, produziert und vermarktet innovative Produkte und Dienstleistungen, die die Früherkennung und Behandlung chronischer Krankheiten unterstützen. Das Unternehmen brachte 2011 sein erstes patentiertes und von der amerikanischen FDA zugelassenes Produkt auf den Markt, genannt QuantaFlo. Dies ist ein circa vierminütigen Point-of-Care-Test, welcher den arteriellen Blutfluss in den Extremitäten misst, um arterielle Verschlusskrankheiten zu erkennen. Sensoren werden an den Fingern und Zehen des Patienten angebracht, um die Blutzirkulation zu messen und so die Unterschiede im Blutfluss zu messen und zu vergleichen. Das Infrarotlicht wird von den roten Blutkörperchen gestreut und reflektiert und der Sensor erfasst dann das zurückkehrende Licht.
Arterielle Verstopfungen können zu Herzinfarkten und Schlaganfällen führen. Dieses Produkt funktioniert auch bei Patienten mit verkalkten Gefäßen. Es erkennt sogar kleinere Arterienverstopfungen, bevor Symptome von Herz-Kreislauf-Erkrankungen wie Brustschmerzen, Schwindel, Kurzatmigkeit oder Claudicatio (Beinschmerzen beim Gehen) auftreten.
Am Verbreiteten ist bisher noch die ABI-Messung. Leider wird die ABI-Messung oft erst dann verordnet, wenn andere Symptome auftreten, obwohl viele PAVK-Patienten keine Symptome aufweisen. Die ABI-Messung ist eine Ultraschalluntersuchung an Arm und Bein, die Auskunft über den Zustand der Gefäße gibt. Sie ist zwar in der Lage, eine fortgeschrittene periphere arterielle Verschlusskrankheit in ausreichendem Maße zu erkennen, doch ist er in der Regel nicht in der Lage, eine fortgeschrittene Periphere arterielle Verschlusskrankheit im vorklinischen Stadium der Erkrankung und bei Patienten mit verkalkten Gefäßen zu erkennen. Die Genauigkeit von QuantaFlo ist nachweislich höher als der ABI-Messung mit Manschette, wenn er per Ultraschall oder Angiographie ausgewertet wird. Im Allgemeinen kann QuantaFlo sogar die frühesten Veränderungen des Blutflussvolumens erkennen und wird weniger durch verkalkte Gefäße beeinträchtigt, wie es bei den Einschränkungen der ABI-Testmethode mit Manschette der Fall ist.
Ein sehr spannendes Geschäftsfeld, mit dem man auch Geld verdienen kann. Dadurch, dass Semler Scientific ein relativ schlankes Unternehmen ist, bleibt auch einiges an Geld am Ende des Jahres hängen. Eine Dividende wird dennoch nicht ausgeschüttet, muss ja auch nicht sein, wenn der Gewinn ins Wachstum investiert wird.
Im dritten Quartal lag der Umsatz bei 13,512 Millionen USD (Vorjahreszeitraum: 16,316 Millionen USD) und das Nettoergebnis lag bei 5,609 Millionen USD (Vorjahreszeitraum: 5,514 Millionen USD).
Zum 30. September 2024 hielt Semler Scientific 1.018 Bitcoins mit einem Zeitwert von 64,5 Millionen USD, was einer kumulativen Verringerung des Zeitwerts von 3,9 Millionen USD entspricht. Während des dritten Quartals, das am 30. September 2024 endete, kaufte Semler Scientific 141 Bitcoins für einen Gesamtwert von 8,4 Millionen USD. Anschließend kaufte Semler Scientific bis zum 4. November 2024 weitere 40 Bitcoins zu einem Gesamtpreis von 2,6 Millionen USD. Der Gesamtbestand von Semler Scientific beläuft sich zum 4. November 2024 auf 1.058 Bitcoins für einen Gesamtkaufbetrag von 71,0 Millionen USD aus dem operativen Cashflow. Die letzte Meldung aus dem Januar 2025 besagt, dass Semler Scientific 2.321 Bitcoins besitzt, die bei dem aktuellen Bitcoin-Preis von rund 105.000 Dollar einen Wert von rund 241 Millionen USD besitzen.
Das Unternehmen möchte jetzt eine Wandelanleihe herausgeben, um 85 Millionen USD einzusammeln, zuvor hieß es 75 Millionen USD, um damit weitere Bitcoins kaufen zu können. Anleihekäufer könnten diese dann in Aktien umwandeln. Dies könnte zu einer Aktienverwässerung führen, was den Prozentsatz der Anteile an den derzeitigen Aktionären verringert. Deshalb ist der Aktienkurs auch neulich eingebrochen.
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