Industrieautomatisierung Technologie Aktie des Tages: NVE Corporation
Ein Nischenwachstumsunternehmen, dass viele Anleger nicht auf dem Radar haben, ist die NVE Corporation (ISIN: US6294452064 / WKN: 766101). Seit Juni 2023 hat der Aktienkurs rund ein Drittel verloren, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (roll. Hochrechn.) der Aktie liegt bei rund 23 und die zu erwartende Dividendenrendite bei 6,08 Prozent.
NVE wurde im Jahr 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Eden Prairie, einem Vorort von Minneapolis im Bundesstaat Minnesota in den USA. Das Unternehmen beschäftigt etwa 42 Mitarbeiter, die sich auf Forschung, Entwicklung und den Vertrieb konzentrieren.
Das Geschäftsmodell von NVE beruht auf der Entwicklung und dem Verkauf einer besonderen Nanotechnologie, die den Spin der Elektronen nutzt, anstatt wie üblich die Ladung der Elektronen, um Informationen zu erfassen, zu speichern und zu übertragen. Diese Technologie macht Geräte kleiner, zuverlässiger, energiesparender und intelligenter. Die hochleistungsfähigen Sensoren und Koppler können die magnetischen Felder sehr genau messen und Daten sicher übertragen, ohne dass eine direkte elektrische Verbindung besteht.
NVE verkauft die Produkte über ein weltweites Netz von Vertriebspartnern an Kunden in der Industrie, in der Wissenschaft und besonders in der Medizin. Ein weiterer wichtiger Teil des Geschäftsmodells ist die Vergabe von Lizenzen für die eigene Technologie, vor allem für einen speziellen magnetoresistiven Speicher, der Daten dauerhaft hält, auch wenn kein Strom fließt. Durch diese Lizenzeinnahmen erzielt das Unternehmen zusätzliche Erträge, ohne dass es selbst große Mengen produzieren muss.
Die Technologie von NVE bringt vier große Vorteile mit sich, die das Geschäftsmodell besonders erfolgreich machen. Der erste Vorteil ist die starke Miniaturisierung, die es erlaubt, medizinische Geräte und andere Apparate viel kleiner zu bauen, sodass sie leichter in den Körper eingesetzt oder tragbar gemacht werden können. Der zweite Vorteil ist die hohe Zuverlässigkeit, denn die Produkte funktionieren auch unter harten Bedingungen zuverlässig und sind praktisch unzerstörbar in vielen Anwendungen. Der dritte Vorteil betrifft den geringen Energieverbrauch, der batteriebetriebene Geräte länger laufen lässt und sie für mobile Einsätze geeignet macht. Der vierte Vorteil liegt in den intelligenten Verbindungen, die das Unternehmen für das Internet der Dinge schafft, wo Geräte untereinander sicher und schnell Daten austauschen müssen.
NVE unterhält langjährige Partnerschaften mit großen Kunden, darunter das Unternehmen Abbott, mit dem eine Liefervereinbarung besteht, die immer wieder verlängert wird. In diesen Partnerschaften werden die Sensoren von NVE in medizinischen Geräten eingesetzt, die den Blutzucker messen oder andere wichtige Körperwerte überwachen. Das Geschäftsmodell ist so aufgebaut, dass das Unternehmen nur wenig Geld in teure Produktionsanlagen stecken muss, sondern den Schwerpunkt auf die Forschung und die Entwicklung neuer Ideen legt. Dadurch entstehen sehr hohe Gewinnspannen, die bei der Bruttomarge oft über 70 Prozent liegen und bei der Betriebsmarge mehr als 50 Prozent erreichen.
Das Unternehmen besitzt viele Patente, mehr als 50 in den Vereinigten Staaten und über 100 weltweit, die die Technologie schützen und anderen Unternehmen nur gegen Lizenzgebühr zur Nutzung überlassen werden. Die kleine Zahl der Mitarbeiter erlaubt es, dass Entscheidungen schnell getroffen werden und dass das Team eng zusammenarbeitet, um neue Produkte zügig auf den Markt zu bringen.
Der Hauptsitz in Eden Prairie bietet gute Bedingungen, weil die Region viele Fachleute und Forschungseinrichtungen hat, die das Unternehmen unterstützen. NVE erzielt den Großteil seiner Einnahmen durch den direkten Verkauf der Sensoren und Koppler, die in Fabriken, in medizinischen Geräten und in wissenschaftlichen Instrumenten verwendet werden. Diese Produkte helfen dabei, Ströme zu messen, Positionen genau zu bestimmen oder Daten sicher zu isolieren, sodass keine Störungen auftreten.
In den letzten Jahren hat das Unternehmen starkes Wachstum erlebt, weil der Bedarf an energiesparenden und zuverlässigen Bauteilen in der Medizin und im Internet der Dinge immer größer wird. Das Geschäftsmodell nutzt diese Marktchancen, indem es sich auf Nischen konzentriert, in denen die besondere Technologie klare Vorteile bietet. Das Unternehmen hat eine sehr solide finanzielle Basis, mit viel Bargeld und Wertpapieren in der Bilanz, die es erlauben, auch in schwierigen Zeiten unabhängig zu bleiben.
Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 ist der Umsatz gestiegen auf 6,225 Millionen USD (Vorjahreszeitraum: 5,063 Millionen USD) und das Nettoergebnis ist gestiegen auf 3,384 Millionen USD (Vorjahreszeitraum: 3,048 Millionen USD).
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