Polnische Software Aktie des Tages: DataWalk S.A.
Bei Software-Aktien würde jetzt wahrscheinlich eher die wenigsten Anleger an polnische Aktien denken, aber auch dort gibt es einige innovative Unternehmen aus diesem Sektor, wie DataWalk S.A. (ISIN: PLPILAB00012 / WKN: A12CL3). Seit November 2023 hat sich der Aktienkurs mehr als verfünffacht.
DataWalk ist ein Unternehmen, das eine fortschrittliche Softwareplattform zur Analyse großer Datenmengen entwickelt und vertreibt. Das Unternehmen wurde im Jahr 2011 gegründet und hats einen Hauptsitz in der Stadt Wrocław in Polen. Dort beschäftigt das Unternehmen derzeit etwa 100 Mitarbeiter, die an der Weiterentwicklung und dem Vertrieb der Plattform arbeiten.
Die Plattform von DataWalk ermöglicht es, Daten aus vielen verschiedenen Quellen zu einem großen Netzwerk zu verknüpfen. Dadurch können Nutzer versteckte Zusammenhänge schnell erkennen, die mit herkömmlichen Methoden schwer zu finden wären. Das Geschäftsmodell von DataWalk beruht vor allem darauf, dass das Unternehmen Lizenzen für die Nutzung dieser Plattform verkauft. Kunden erwerben das Recht, die Software auf eigenen Systemen zu installieren oder sie als Dienst über die Cloud zu beziehen. Viele Verträge enthalten einmalige Zahlungen für die grundlegende Lizenz, während andere auf wiederkehrenden Abonnements basieren, die regelmäßige Einnahmen sichern. Zusätzlich verdient DataWalk Geld durch Dienstleistungen, die das Unternehmen rund um die Plattform anbietet. Dazu gehören die Anpassung der Software an die besonderen Bedürfnisse eines Kunden, die Schulung der Mitarbeiter vor Ort und die laufende Wartung der installierten Systeme. Diese Dienstleistungen machen oft einen wichtigen Teil der gesamten Einnahmen aus, weil große Kunden umfangreiche Unterstützung benötigen, um die Plattform optimal einzusetzen.
ie Kunden von DataWalk stammen meist aus Bereichen, in denen komplexe Datenanalysen entscheidend sind. Viele staatliche Behörden nutzen die Plattform, um bei Ermittlungen Verbindungen zwischen Personen, Orten oder Ereignissen aufzudecken. In der Finanzwelt hilft die Software Banken und Versicherungen, verdächtige Transaktionen zu erkennen, die auf Betrug oder Geldwäsche hindeuten könnten. Auch Unternehmen aus dem Handel oder der Industrie setzen die Plattform ein, um Risiken besser zu bewerten oder interne Abläufe zu verbessern. Das Unternehmen richtet sich bewusst an große Organisationen, die über umfangreiche Datenbestände verfügen und bereit sind, höhere Beträge für eine leistungsstarke Lösung zu zahlen. Der Verkaufsprozess dauert bei solchen Kunden oft lange, weil die Entscheidung sorgfältig geprüft wird und sensible Daten im Spiel sind. Wenn ein Vertrag jedoch abgeschlossen wird, bringt er in der Regel hohe Einnahmen über mehrere Jahre.
DataWalk legt großen Wert darauf, dass die Plattform sehr skalierbar ist. Das bedeutet, dass sie auch mit Milliarden von Datensätzen umgehen kann, ohne an Geschwindigkeit zu verlieren. Der besondere Vorteil liegt in der Kombination von Netzwerktechnologie und künstlicher Intelligenz, die automatisiert Muster erkennt und Vorschläge für weitere Untersuchungen macht. Dadurch sparen die Nutzer viel Zeit, die sie sonst für manuelle Suche aufwenden müssten. Das Unternehmen investiert einen großen Teil seiner Finanzmittel in Forschung und Entwicklung, um die Plattform ständig zu verbessern und neue Funktionen hinzuzufügen.
DataWalk unterhält neben dem Hauptsitz in Polen auch ein Büro in den Vereinigten Staaten, das den Vertrieb in Nordamerika unterstützt. Der amerikanische Markt ist für das Unternehmen besonders wichtig, weil dort viele große Banken und Behörden sitzen, die potenzielle Kunden sind. Das Geschäftsmodell berücksichtigt auch Partnerschaften mit anderen Unternehmen, die die Plattform in ihr eigenes Angebot einbinden oder bei der Einführung helfen. Solche Kooperationen erweitern die Reichweite von DataWalk, ohne dass das Unternehmen selbst überall präsent sein muss.
Die Einnahmen wachsen vor allem dann, wenn neue große Verträge gewonnen werden können, die oft über mehrere Millionen Euro gehen. Gleichzeitig achtet DataWalk darauf, bestehende Kunden langfristig zu binden, indem das Unternehmen regelmäßige Updates und Unterstützung liefert. Besonders in Bereichen mit hohen Sicherheitsanforderungen bevorzugen viele die Installation vor Ort, während andere die Cloud-Variante wegen der einfachen Wartung wählen. DataWalk verdient in beiden Fällen durch die Lizenzgebühren und die damit verbundenen Dienstleistungen. Das Unternehmen verfolgt das Ziel, in immer mehr Ländern präsent zu sein und die Plattform für weitere Anwendungsfälle zu öffnen. Dadurch soll das Geschäftsmodell stabiler werden und die Einnahmen stetig steigen. Die Mitarbeiter in Wrocław entwickeln die Kerntechnologie weiter, während die Teams in anderen Büros den direkten Kontakt zu Kunden pflegen. So entsteht ein ausgewogenes System, das Forschung, Vertrieb und Kundenservice verbindet.
In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2025 ist der Umsatz gestiegen auf 31,102 Millionen PLN (Vorjahreszeitraum: 15,547 Millionen PLN) und der Nettoverlust lag bei -50.782 Millionen PLN (Vorjahreszeitraum: -32,272 Millionen PLN).
Der größte einzelne Faktor für den Verlust war der hohe Aufwand für das Anreizprogramm des Unternehmens. Dieses Programm gewährt Schlüsselmitarbeitern und Führungskräften Aktienoptionen oder -zuteilungen, deren Bewertung nach internationalen Rechnungslegungsstandards zu einer Belastung von über 46 Millionen PLN führte. Ein Großteil davon stellte zwar nicht zahlungswirksame Kosten dar, beeinflusste aber das Ergebnis erheblich.
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