Schweizer Finanzdienstleister Aktie des Tages: Partners Group Holding AG
Die Schweiz ist bekannt für ihren Finanzsektor und ein sehr interessantes Unternehmen aus diesem Bereich ist die Partners Group Holding AG (ISIN: CH0024608827 / WKN: 2460882). Seit August 2021 hat sich der Aktienkurs halbiert, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (roll. Hochrechn.) der Aktie liegt bei rund 19 und die zu erwartende Dividendenrendite liegt bei 4,93 Prozent.
Die 1996 gegründete Partners Group ist als weltweit tätiger Privatmarktinvestor mit rund 2.000 Mitarbeitern und Hauptsitz in der Schweiz (Baar) an über 20 Standorten in Europa, Nordamerika und Asien-Pazifik präsent. Wesentliche Niederlassungen befinden sich in Zürich, London, Luxemburg, Paris, München, New York, Denver, San Francisco, Singapur, Peking, Tokio, Sydney, Seoul und Manila. Das Unternehmen verwaltet Vermögenswerte in Höhe von etwa 185 Milliarden USD.
Das Geschäftsmodell des Unternehmens dreht sich um die Vermögensverwaltung großer institutioneller Anleger. Dazu gehören vor allem Pensionskassen und Versicherungsgesellschaften, die stabile Renditen über viele Jahre hinweg anstreben. Die Mitarbeiter der Partners Group sammeln dieses Kapital ein und investieren es gezielt in Vermögenswerte außerhalb der Börse. Der zentrale Bestandteil des Geschäftsmodells ist die aktive Begleitung der Investitionen. Das Unternehmen kauft nicht nur Anteile oder Assets, sondern arbeitet intensiv mit den jeweiligen Managements zusammen, um den Wert der Beteiligungen deutlich zu steigern. Dieser hands-on-Ansatz unterscheidet die Partners Group von passiveren Anlagestrategien.
In der Praxis sucht das Unternehmen gezielt nach Branchen und Regionen mit Entwicklungspotenzial. Im Jahr 2025 hat die Partners Group insgesamt 27 Milliarden USD investiert. Ein Beispiel dafür ist die Beteiligung an Infinity Fincorp Solutions, einem Anbieter von Krediten in Indien. Das Unternehmen richtet sich an Personen und kleine Betriebe ohne ausreichenden Bankzugang. Die Erfahrungen aus einer früheren Investition in einen indischen Wohnfinanzierer helfen bei der Weiterentwicklung dieser Position. Im Infrastrukturbereich erwarb Partners Group ein Portfolio von Gaskraftwerken in Kalifornien mit einer Leistung von 1,9 Gigawatt. Das Ziel besteht darin, zusätzliche Batteriespeichersysteme zu integrieren und die Anlagen in einen modernen, zuverlässigeren Energieversorger mit reduziertem CO2-Ausstoß umzuwandeln.
Gleichzeitig realisiert das Unternehmen regelmäßig Gewinne durch den Verkauf ausgereifter Investments. Im Jahr 2025 beliefen sich die Realisierungen auf 26 Milliarden USD. Dazu zählte der Verkauf von Greenlink, einem Stromunterseekabel mit 504 Megawatt Kapazität zwischen Großbritannien und Irland. Der Transaktionswert lag bei über einer Milliarde Euro. Weitere Verkäufe kamen aus Sekundärmärkten, darunter Portfolios von Energieerzeugungsanlagen. Diese Transaktionen zeigen die Qualität der Investments und führen zu Rückflüssen an die Anleger.
Ein anschauliches Beispiel für die Wertschöpfungsstrategie liefert die Beteiligung an PCI Pharma Services. Die Partners Group übernahm das Unternehmen im Jahr 2016. Damals handelte es sich um einen regionalen Verpackungsdienstleister mit einem Standort und einem Umsatz von mehr als 450 Millionen USD. In den folgenden Jahren baute das Unternehmen PCI zu einem führenden Anbieter für pharmazeutische Dienstleistungen um. Der Fokus liegt heute auf komplexen Medikamenten und Biologika. PCI betreibt inzwischen 38 Standorte in sieben Ländern und beschäftigt rund 7.500 Mitarbeiter. Der Umsatz stieg auf über eine Milliarde USD. Während der Besitzzeit erreichte das Unternehmen eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 14 Prozent. Die Transformation umfasste den Ausbau der Produktionskapazitäten, die Einführung digitaler Prozesse und die geografische Expansion.
Das operative Vorgehen wendet die Partners Group über alle Asset-Klassen hinweg an. Im Bereich Beteiligungskapital erwirbt das Unternehmen direkte Anteile an Unternehnen und beeinflusst die strategische Ausrichtung. Im Bereich der Privatkredite stellt es Finanzierungen bereit, die flexibler sind als klassische Bankkredite. Die Infrastrukturinvestitionen konzentrieren sich auf essenzielle Einrichtungen mit stabilen Erträgen. Bei Immobilien optimiert das Unternehmen Bestände und Entwicklungsprojekte. Im Segment der Lizenzgebühren erwirbt es Rechte an geistigem Eigentum, die regelmäßige Zahlungen generieren. In allen Bereichen folgt das Unternehmen dem Prinzip von Erwerb, aktiver Weiterentwicklung und Verkauf zum passenden Zeitpunkt.
Im ersten Halbjahr 2025 ist der Umsatz gestiegen auf 1,168 Milliarden CHF (Vorjahreszeitraum: 977 Millionen CHF) und das Nettoergebnis ist gestiegen auf 578 Millionen CHF (Vorjahreszeitraum: 508 Millionen CHF).
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