Australische Versicherungsaktie des Tages: AUB Group Limited
Bei australischen Aktien denken die meisten Anleger an Rohstoff-Unternehmen, es gibt aber auch viele andere interessante Wachstumsunternehmen dort, wie den Versicherungskonzern AUB Group Limited (WKN: A0HGQB / ISIN: AU000000AUB9). In den letzten fünf Jahren konnte sich der Aktienkurs fast verdreifachen, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (roll. Hochrechn.) liegt bei rund 36 und die zu erwartende Dividendenrendite bei 2,38 Prozent.
Die AUB Group wurde 1985 gegründet und ist eine an der ASX200 notierte Gruppe von Versicherungsmaklern und Underwriting-Agenturen für den Einzel- und Großhandel, die an 595 Standorten weltweit tätig ist. Über 5.500 Teammitglieder arbeiten mit rund einer Million Kunden zusammen, um rund 10 Milliarden AUD an Versicherungsprämien bei lokalen und ausländischen Versicherern zu platzieren. 2024 stammten 89 Prozent der Einnahmen aus dem kommerziellen Bereich, 11 Prozent aus dem Privatkundengeschäft.
Das geniale in diesem Geschäftsmodell ist, dass Versicherungsmakler ihr Geld damit verdient haben, die Kunden an die Versicherungsgesellschaft zu vermitteln, wenn ein Schade eintritt, dann ist es nicht das Problem des Maklers, sondern der Versicherungsgesellschaft, sie muss den Schaden begleichen.
Die AUB Group besitzt Kapitalbeteiligungen an Partnerunternehmen, die ihrerseits Kunden vertrauensvolle Unterstützung und Beratung in Bezug auf physische, menschliche und finanzielle Risiken bieten. Unterstützt wird dies durch Dienstleistungen, die den Partnern dabei helfen, mit weniger Risiko zu arbeiten, ihre Geschäfte profitabler zu führen und letztendlich bessere Ergebnisse für ihre Kunden zu erzielen. Zu diesen Dienstleistungen gehören technische Unterstützung, ein zentralisiertes Rechenzentrum, gemeinsame Makler- und Back-Office-Plattformen, Personal-, Risiko-, Compliance- und andere operative Unterstützungsdienste.
Die Haupteinnahmen stammen größtenteils aus der Vermittlung von Versicherungspolicen und anderen damit verbundenen Produkten und Dienstleistungen. Die Höhe der Einnahmen hängt von der Höhe der vermittelten Prämien ab, die wiederum von den Prämiensätzen, den Versicherungssummen und der allgemeinen Wirtschaftslage beeinflusst wird. Andere Einnahmequellen sind Zinserträge aus Geldern, die zur Bezahlung von Versicherern gehalten werden, Einnahmen aus der Finanzierung von Versicherungsprämien, Gebühren für Dienstleistungen an Versicherer und Einnahmen von Versicherern, die die Qualität des platzierten Geschäfts widerspiegeln.
Die AUB Group ist ein Serial Acquirer, sie kauft regelmäßig andere Unternehmen auf, um das Wachstum anorganisch voranzutreiben. Allein im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2025 gab es sieben 100-prozentige Akquisitionen und vier neue Beteiligungen an anderen Unternehmen. Die ganze Branche wächst wie verrückt durch Akquisitionen, das Wachstumspotenzial ist so langfristig gesehen gigantisch.
Zum Konzern gehört auch BizCover, Australiens führende digitale KMU-Versicherungsplattform mit einer Multikanalpräsenz und einem umfassenden Versicherungsangebot sowie Tysers, ein führender spezialisierter internationaler Versicherungsmakler und sechstgrößter Großhandelsmakler auf dem Lloyd’s-Marktplatz mit 200 Jahren Erfahrung.
Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2025 (endete zum 31. Dezember 2024) stieg der Umsatz auf 712,6 Millionen AUD (Vorjahreszeitraum: 635,7 Millionen AUD) und das Gesamtergebnis nach Steuern für den Berichtszeitraum, das den Anteilseigner des Mutterunternehmens zuzurechnen ist, lag bei 26,38 Millionen AUD (Vorjahreszeitraum: 53,124 Millionen AUD).
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