Deutsche Value-Aktie des Tages: Talanx AG
Europäische Value-Aktien von Versicherern sind derzeit sehr interessant, da sie oft ein sehr niedriges KGV und hohe Dividendenrendite aufweisen. Der deutsche Talanx-Konzern (WKN: TLX100 / ISIN: DE000TLX1005) erfüllt dies auch. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (roll. Hochrechn.) liegt bei unter 11, die Dividendenrendite bei rund 4,46 Prozent.
Talanx ist ein Tochterunternehmen der HDI V.a.G., ein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit, welcher 78,8 Prozent der ausgegebenen Aktien hält. Die Privat-, Firmen- und Industriekunden stammen aus mehr als 175 Ländern. Für den Konzern arbeiten etwa 23.700 Mitarbeiter.
Was viele nicht wissen ist, dass Talanx seit 2019 eine eigene Lizenz als Rückversicherer besitzt, um die Erstversicherer, welche zu dem Konzern gehören, selbst rückzuversichern. Talanx hält aber auch 50,2 Prozent der Aktien der Hannover Rück, der drittgrößte Rückversicherer der Welt. Der Größte ist die Munich Re, danach kommt die Swiss Re, beide auch börsennotiert.
Vor etwas mehr als einer Woche kamen die neusten, nicht testierten, Zahlen heraus. Die Prämieneinnahmen sind 2022 um 17 Prozent, auf 53,4 Milliarden Euro gestiegen, trotz überdurchschnittlich hohem Schadenaufkommen. Das Konzernergebnis lag bei 1,172 Milliarden Euro. Die Eigenkapitalrendite lag mit 12,9 Prozent deutlich über dem Zielwert.
Die Aktie notiert aktuell rund acht Prozent unter Allzeithoch und konnte seit November 2020 um die 80 Prozent zulegen. Die ganz großen Schlachtschiffe in diesem Bereich sind nicht gerade die Outperformer, da sind die etwas kleineren, amerikanischen Versicherer, deutlich stärker. Aber dafür weisen die europäischen Versicherer oft ein höheres Dividendenwachstum sowie Dividendenrendite aus.
Generell kann man sagen, dass Versicherer für ein Buy and Hold Depot als ein Grundstock gut geeignet sind. Das Geschäftsmodell ist zeitlos, wird es noch in einhundert Jahren geben.
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