Deine persönliche finanzielle Situation gibt dir die Börsen-Strategie vor

In meiner Investitionsstrategie versuche ich Unternehmen zu finden, von denen ich mir langfristig eine positive Entwicklung erhoffe. Ob das über Dividenden oder Kursanstiege erfolgt, ist mir derzeit relativ egal. Was heute noch ein dividendenloser Wachstumstitel ist, kann im Zeitraum meiner Entnahmephase zum tollsten Dividendenzahler geworden sein (Apple als Beispiel, die ja auch ziemlich lange keine Dividende gezahlt haben) oder ein heute dividendenstarkes Unternehmen kann auf lange Sicht mit dem Geschäftsmodell und damit auch mit der Dividende Probleme haben (wie sieht es auf Jahrzehnte mit Tabak und Öl aus?).

Den heutigen Status der Aktie kann ich also nicht als Garantie dafür nehmen wie es in Zukunft ist. Wenn ich eine strikte Dividendenstrategie fahre, müsste ich eine Aktie selbst bei tollstem Geschäftsmodell verkaufen, nur weil mal 20 Jahre keine Dividende gezahlt werden soll. Den für mich wichtigen künftigen Status kenne ich heute nicht und er kann sich wie ausgeführt auch ändern. Also fahre ich keine strikte Strategie, sondern schaue nach Unternehmen mit potentiellen Megatrends.

Wenn mal der Zeitpunkt erreicht sein sollte, an dem ich für mich den Start der Entnahmephase definieren würde (ist aber eher ein Prozess als ein Zeitpunkt), hätte ich zwar sicher auch ein paar emotionale Hürden zu überwinden die dann über lange Zeit lieb gewonnenen Aktien zu verkaufen, doch ich halte mir trotz unveränderter Buy & Hold Strategie die Möglichkeit offen in Unternehmen umzuschichten, die DANN passende Dividendenkandidaten wären. Die dann aktuelle Marktphase spielt eine untergeordnete Rolle weil es dann zu selben Zeitpunkt ein “Markt raus” und ein “Markt rein” wäre.

Das Gegenargument, dass das Umschichten wegen der Versteuerung aufgelaufener Kursgewinne dann nicht so einfach möglich wäre, kann man aber über ein Depot in einer eigenen Kapitalgesellschaft in den Griff bekommen. Jedenfalls nach heutiger Rechtslage ist das dann kein nennenswertes Problem mehr. In absehbarer Zeit werde ich das bei mir mal umstellen, was mir auch noch aus anderen Gründen schon in der Ansparphase helfen wird.

@Timo: Ich habe mit ETFs überhaupt keine Probleme und auch einen beträchtlichen Prozentsatz darin stecken ohne die Absicht ihn zu veräußern. Investieren hat auch viel mit Psychologie zu tun. Wer es möglichst einfach haben möchte fährt mit einer reinen ETF-Strategie perfekt. Tausendmal besser als Sparbuch oder überteuerte Fonds oder gar Konsumschulden. Ich fahre aber eben nicht irgendeine strikte Doktrin auf einem der Spektren wie Aktien vs. ETFs, Dividenden vs. Wachstum vs. Value, Trading vs. Buy&Hold usw.

Warum mache ich also keine Super-Simpel-Strategie? Weil es mich motiviert. Sparpläne ausführen ist schön und einfach, mache ich schließlich auch jeden Monat. Der Fokus liegt hier auf einem festen Gesamt-Sparbetrag und man weiß noch nicht wie viele Anteile man bei der nächsten Ausführung bekommen wird. Die Motivation hier liegt “nur” darin den Investitionsbetrag zur Verfügung zu stellen und zu wissen, dass es sich langfristig lohnen wird.

Wenn ich jedoch auch nach einzelnen Aktien für Einmalkäufe Ausschau halte, liegt der Fokus auf den möglichen Anteilen und einem sich aus dem Wunschkurs ergebenden Gesamtpreis und die Spannung ist ob die Order ausgeführt wird oder nicht. Manche Kurse steigen zu früh, andere werden dagegen ausgeführt. Aus der Tatsache, dass ich aber dieses und jenes und dann noch eins und noch eins gerne ausgeführt haben möchte, entsteht die Motivation zusätzliches Geld zur Investition bereit stellen zu wollen und dementsprechend in der Haupttätigkeit die Einnahmen zu erhöhen. Die Aussicht auf zusätzlichen Konsum motiviert mich dafür nicht, die Aussicht auf zusätzliche Investitionen dagegen schon.

Zusätzlich gibt es so eigentlich immer etwas über das man sich freuen kann. Die meisten ETFs liegen bei mir ungefähr mittig zwischen Vor-Corona-Hoch und Corona-Tief. Mit den Käufen seit März habe ich teils schon prächtige Ergebnisse erzielt. Ich rechne aber auch fest damit, dass es auch Zeitabschnitte geben kann, in denen die ETFs im Schnitt besser abschneiden werden. In beiden Fällen kann ich mich über das eine oder andere freuen, da ich eben nicht in der einen oder anderen 100%-Strategie feststecke. Man könnte es also “psychologische Diversifikation” nennen.

@Klaus: Klar, die Nebenkosten sind generell ein Faktor. Ich führe meine Haupttätigkeit jedoch bereits auch schon in einer GmbH und hier steht ohnehin eine Änderung an. In der neuen Zielstruktur wird dann neben den sowieso vorhandenen Belangen der Haupttätigkeit auch eine Möglichkeit für die Investitionen geschaffen. Die laufenden Kosten werden dadurch in meinem Fall aber nur unwesentlich steigen. Es gibt in Kombination mit meiner Haupttätigkeit noch einen weiteren Vorteil, aber das ist durchaus eine Sondersituation.

Hallo Klaus,
ich gebe dir in all deinen Punken recht! Für mich ist daher der Weg, in ETF zu investieren. Ich bin mir sehr sicher, dass wir in 60 Jahren noch eine Wirtschaft haben (und das die Börse als Finanzierungsinstanz bestehen bleibt). Welche der 9000 weltweiten AGs dann noch existieren, das traue ich mich nicht zu sagen. Darum einfach den ganzen Korb gekauft und Blackrock – oder wem auch immer – ein paar Basispunkte Rendite abgedrückt, damit die dafür sorgen, alles auszusortieren, was auf der Strecke geblieben ist und die neuen “Stars” mit einzukaufen.