Die 42 besten BDC Aktien mit sehr hohen Dividendenrenditen
BDCs zeichnen sich durch eine sehr hohe Dividendenrendite aus. Dies kann wie kürzlich bei einem BDC auch bedeuten, dass mit Sonderdividende die ausgeschüttete Dividende des Jahres ein Drittel des Aktienkurses ausmacht.
BDC bedeutet Business Development Company, eine Beteiligungsgesellschaft, welche sich bei kleinen und mittleren Unternehmen einkauft bzw. sie komplett übernimmt. Dies können auch angeschlagene Firmen sein, welche sie reorganisieren.
Derartige Unternehmen haben es deutlich schwerer, an Kapital von Banken zu kommen. Auch der Kapitalmarkt steht ihnen meist nicht so zur Verfügung, wie den großen Aktiengesellschaften, die mal schnell eine Anleihe auflegen können. Die BDCs statten diese Unternehmen dann mit Kapital aus, meist Fremdkapital, damit sie weiter wachsen können. Dafür erhalten sie dann Zinsen. Die Zinssätze sind in aller Regel variabel. Es gibt noch andere Einnahmequellen über die Haltedauer, wie Beratungstätigkeiten und Gewinnausschüttungen.
Der große Zahltag kommt, wenn das Unternehmen nach einigen Jahren verkauft wird bzw. an die Börse geht. Ein BDC schüttet mindestens 90 Prozent des Gewinns aus, oft sogar mehr.
Wer sich mit einem BDC nicht auskennt und sich den Aktienchart einmal anschaut, ist meist abgeschreckt. Er denkt sich, was für ein Schrotthaufen, damit verbrennt man nur Geld. Wenn er dann noch in die Bilanzen schaut, ist er endgültig bedient.
BDCs sind von außen schwer zu überblicken. Ein BDC investiert wie bereits erwähnt in Unternehmen, welche sich manchmal auch in wirtschaftlich schwierigen Lagen befinden oder noch weit am Anfang stehen. Hängt aber vom BDC ab.
Junge Unternehmen wachsen zwar stark, verdienen aber in den ersten Jahren nicht immer Geld. Dies führt dazu, dass die Bilanzen beim BDC über Jahre schlecht aussehen können, weil sie nur Geld hineinpumpen müssen. Auch in ein Unternehmen, welches sich in der Restrukturierung befindet, muss man laufend Geld hineinstecken.
Schlecht heißt, auch im schlimmsten Fall Verluste über Jahre. Manchmal hat man auch ein Jahr Gewinn, nächstes Verlust, dann wieder Gewinn, dann Verlust und so weiter. Dadurch fällt natürlich auch der Aktienkurs über Jahre.
Wer in einen BDC investiert, sollte den Aktienkurs am besten ignorieren. Konzentriere dich auf die Dividendenrendite und auf die möglichen Gewinne der Zukunft. Da musst du aber gut recherchieren, was die Analysten zu einem BDC schreiben bzgl. seiner Beteiligungen. Da diese Unternehmen nicht an der Börse sind, hat man so in der Regel keinen wirklichen Einblick sonst.
Die Analysten sind da besser informiert, was ein BDC mit seinen Beteiligungen verdienen kann, wenn er die mal verkauft. Es gibt Fälle, da ist nur eine einzige Beteiligung so viel wert, wie der ganze BDC selbst. In der Bilanz ist das aber nicht ersichtlich.
Ich habe dir unten eine Liste mit den 42 besten BDC Aktien mit sehr hohen Dividendenrenditen erstellt. BDCs ohne aktuelle Dividendenausschüttungen habe ich weggelassen. Wie gesagt, blende den Aktienchart besser aus, der sieht meist grottig aus. Es geht bei einem BDC nur um die Dividende und um einen möglichst schnellen Kapitalrückfluss, mehr nicht.
Zur Dividendenberechnung habe ich die Grunddividende herangezogen. Leider schwankt die auch manchmal von Quartal zu Quartal. Viele BDCs schütten zwischendurch auch Sonderdividenden aus. Diese habe ich nicht mit eingerechnet. Recherchiere besser selbst auch noch einmal, wenn dich ein BDC interessiert. Ich übernehme keine Haftung für die Angaben.
Name | Dividendenrendite | ISIN |
---|---|---|
Apollo Investment Corp. | 10,50% | US03761U5020 |
Ares Capital Corp. | 7,98% | US04010L1035 |
Bain Capital Specialty Finance Inc. | 9,00% | US05684B1070 |
Barings BDC Inc. | 7,51% | US06759L1035 |
BlackRock Capital Investment Corp. | 10,36% | US0925331086 |
Capital Southwest Corp. | 8,45% | US1405011073 |
Crescent Capital BDC Inc. | 8,79% | US2256551092 |
Fidus Investment Corp. | 9,31% | US3165001070 |
First Eagle Alternative Capital BDC Inc. | 8,81% | US26943B1008 |
FS KKR Capital Corp. | 11,42% | US3026352068 |
Gladstone Capital Corp. | 2,44% | US3765351008 |
Gladstone Investment Corp. | 1,93% | US3765461070 |
Goldman Sachs BDC Inc. | 9,33% | US38147U1079 |
Golub Capital BDC Inc. | 7,30% | US38173M1027 |
Great Elm Capital Corp. | 12,30% | US3903201099 |
Hercules Capital Inc. | 8,92% | US4270965084 |
Horizon Technology Finance Corp. | 6,86% | US44045A1025 |
Investcorp Credit Management BDC Inc. | 9,71% | US46090R1041 |
Main Street Capital Corp. | 6,07% | US56035L1044 |
Monroe Capital Corp. | 9,24% | US6103351010 |
New Mountain Finance Corp. | 9,00% | US6475511001 |
Newtek Business Services Corp. | 8,00% | US6525262035 |
Oaktree Specialty Lending Corp. | 7,62% | US67401P1084 |
OFS Capital Corp. | 9,36% | US67103B1008 |
Owl Rock Capital Corp. | 8,67% | US69121K1043 |
Oxford Square Capital Corp. | 10,13% | US69181V1070 |
PennantPark Floating Rate Capital Ltd. | 8,58% | US70806A1060 |
Pennantpark Investment Corp. | 7,44% | US7080621045 |
Portman Ridge Finance Corp. | 10,04% | US73688F1021 |
Prospect Capital Corp. | 8,83% | US74348T1025 |
Rand Capital Corp. | 2,35% | US7521852076 |
Saratoga Investment Corp. | 6,58% | US80349A2087 |
Sixth Street Speciality Lending Inc. | 7,02% | US83012A1097 |
SLR Investment Corp. | 8,71% | US83413U1007 |
SLR Senior Investment Corp. | 7,77% | US83416M1053 |
Stellus Capital Investment Corp. | 8,27% | US8585681088 |
SuRo Capital Corp. | 8,16% | US86887Q1094 |
TCG BDC Inc. | 10,82% | US8722801029 |
BlackRock TCP Capital Corp. | 8,47% | US09259E1082 |
Trinity Capital Inc. | 7,94% | US8964423086 |
TriplePoint Venture Growth BDC Corp. | 9,18% | US89677Y1001 |
WhiteHorse Finance Inc. | 9,36% | US96524V1061 |
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Guten Morgen KLaus,
vielen Dank für die Übersicht.
Im Hinblick auf die Risikoverteilung eines klassischen Buy and Hold Depot wäre ein Anteil von 5 %
des Depotvolumens auf 20-30 BDC´s verteilt sicher nicht übertrieben. Hast Du Erfahrungen oder Infos hinsichtlich der Ausfallrisiken von BDC´s im allgemeinen.
Gruß
Ralf
Hallo Ralf,
BDCs gehen nicht häufiger pleite als andere Unternehmen an der Börse auch. 5% als Depotbeimischung kann man machen, bei einem reinen Dividendendepot auch mehr.
LG Klaus
Hallo Ralf,
wenn ich das bei Luis Pazos richtig gelesen habe, dann ist z.B. in der Finanzkrise nur eine BDC insolvent gegangen, und die wurde von Ares übernommen, also auch hier dann kein Totalverlust für den Anleger. Insgesamt sind BDCs duch die strenge Regulierung und die Schuldenobergrenze für ihr Business recht sicher.
Persönlich habe ich in meinem Dividendendepot 5 BDCs zu je knapp unter 2% gewichtet – meine übliche Obergrenze für Einzelwerte. Gäbe es einen MiFID II konformen BDC ETF würde ich den allerdings bevorzugen.
Hallo Timo,
ich werde mir 5-10 BDC‘s auf die Watchlist setzen und einen (für mich längst fälligen) größeren Rücksetzer abwarten um erste Positionen aufzubauen. Welches sind Deine Favoriten?
Hallo Ralf,
wenn die USA nicht nochmal in einen massiven Landesweiten Lockdown müssen, sehe ich keinen größeren Rücksetzer für die nahe Zukunft. Die BDCs haben sich von Corona erholt und laufen Kurstechnisch wieder stabil.
Favoriten…schwierig. Ich denke mit ARCC und MAIN als größte/bekannteste Vertreter macht man nicht viel falsch. Ich habe mir letztes Jahr im Corona Crash noch günstig PFLT in Depot gelegt und angefangen mit Sparplänen auf AINV und SLRC. Der wichtigste punkt dabei war für mich die Sparplanfähigkeit bei Trade Republic. Als ich die Liste fertig hatte, habe ich mir die Anzahl der Unternehmen im Portfolio, die Branchenaufteilung angesehen sowie das Verhältnis Preis/NAV angeguckt.
Insgesamt habe ich mit meinem Dividendendepot erst 2019 angefangen, daher die langsame Aufstockung der BDCs letztes Jahr. Ich habe da auch wie du vielleicht siehst keine riesige Recherche angefangen sondern tatsächlich nur das Buch von Luis genommen, bei TR geguckt was Sparplanfähig ist und dann so halb nach Bauchgefühl und den obigen Kriterien welche rausgesucht.
Hallo Timo,
hört sich gut an. Ich werde mir die Werte mal genauer anschauen.
Habe mich auch schon das eine oder andere Mal auf mein Bauchgefühl verlassen, gehört einfach dazu. Heute Morgen z.B. hatte ich so ein Bauchgefühl und hab mal in die Wachstumsaktien mit Zukunft von Klaus investiert. Mal sehen wies läuft. Wenn´s nicht so läuft, wissen wir ja, wo wir uns beschweren können 😉
Viele Grüße
Hallo Ralf,
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LG klaus
Hallo Timo,
es gibt auch ETF´s auf BCD´s wie z.B. den VanEck Vectors BDC Income ETF.
Schaue Dir mal die Liste mit den 10 größten Positionen an, ist sicher auch eine
interessante Info hinsichtlich unserer Auswahl von Einzelpositonen. Sind übrigens
auch alle in der Liste von Klaus aufgeführt. Es liegt für mich aber der Gedanke einer
höherern Gewichtung dieser Werte nahe.